来源:财联社
财联社6月14日讯(记者滕飞)硫元素近期又成香饽饽,除了“涨价”的硬逻辑,还得益于市场对热门产业链的深度挖掘,梳理“硫”产业脉络,国内炼厂、硫铁矿和铜冶炼企业有望在这一轮产业红利中受益。
硫酸价格扶摇直上
“硫这个元素供需挺紧张的,硫磺、硫铁矿都在涨价,这跟地缘政治影响脱不了干系。”有上市公司人士向财联社记者讲道,“硫资源主要来源于炼油、天然气和冶炼气,地缘冲突打破以往供需平衡的关系,反映到终端硫磺、硫酸等产物上,就是涨价。”
硫元素最直接的产物是硫酸,硫酸的下游则对应着磷肥(硫磺—硫磺酸—磷肥)、工业用酸。近年硫酸价格直线上升,目前价格已经达到.60元/吨,较年初.00元/吨的价格近乎翻倍。
硫酸价格的强势,得益于市场强需求的支撑,从磷矿石到终端肥料,产业链上各产品价格近期不断走高;工业用酸景气度提升,则是得益于锂、镍、钴浸出用硫酸用量的攀升。
谈起硫酸,不得不提上游原料——硫磺,工业硫磺的来源主要是石油、天然气、油砂、冶金中回收硫磺,据百川盈孚数据显示,国内炼油厂和天然气净化厂硫磺产能占比达97.31%。
地缘政治、新能源需求大增之下,石油、天然气的需求增长受到抑制,硫磺作为中间产物供给也受其影响。供给端减少但下游需求却愈发强盛,致使硫磺价格大幅上涨。
据WIND数据显示,硫磺价格已从年底元/吨上涨至目前元/吨,同期硫酸价格则从元/吨上涨至元/吨。
工艺转向硫铁矿制酸
成本压力下,产业资本开始寻找硫磺制酸的替代工艺。
“产业是围绕硫酸进行传动的,哪种制酸方法经济效益高,产业资本就用哪种方法炼化。以前国内外硫磺资源充沛时,主要采用硫磺制酸,这种工艺污染少,投资小、建设周期短,经济效益很高。”前述产业人士向财联社记者讲到。
油价高企,导致硫磺价格飙升,国内以往制酸习惯被打破,硫铁矿制酸法的成本优势逐渐显露,而这直接给炼厂、硫铁矿和铜冶炼企业带来了产业红利。
据财通证券数据,目前国内硫磺制酸是主要制酸工艺,占比约46%,其余为冶炼酸35%、矿石酸17%。
随着硫磺价格大幅上涨,冶炼酸和矿石酸性价比凸显。但冶炼副产酸产能较难扩张,新建硫酸将更倾向于硫铁矿制酸,硫铁矿价格中枢的上移,正是工艺变迁的直接写照。
据百川盈孚数据,目前硫铁矿市场均价为元/吨,同比上涨95.68%,较年初上涨82.66%。
谁家掌握资源优势
据国海证券统计,年-年,国内冶炼厂及化工企业等预计将分别新增硫酸产能、30、40万吨,新增产能集中在年投产。
除了磷化工外,硫酸的第二增长极在于锂电投资,目前已有不少磷化工企业扎堆向锂电池正极材料磷酸铁领域。诸多企业配套建设硫酸产能,对硫磺以及硫铁矿形成强烈需求。
据国海证券统计,磷化工企业将新增万吨硫酸产能,其中硫磺制酸,硫铁矿制酸万吨产能,对硫磺、硫铁矿分别约形成、万吨需求。
在产业上行期,尤其对于资源型企业,掌握更多原材料,意味着拥有先发优势。近期产业公司也纷纷披露自家产能、保有资源量情况。
司尔特(.SZ)在投资者互动平台表示,公司拥有硫铁矿制酸产能80万吨,硫磺制酸产能35万吨;川恒股份(.SZ)近期公告中表示,公司30万吨/年硫铁矿制硫酸项目已达到预定可使用状态,但项目达到预定产能尚需一定时间,该项目有利于扩充公司硫酸产能,完善公司产业链,保证原材料硫酸供应的稳定性,提高硫酸自给率。
辉隆股份(.SZ)公司全资孙公司中成科技位于安徽省合肥市庐江县,县域内硫铁矿储量4.23亿吨,中成科技立足区域硫资源,该公司以磷酸一铵为主要产品,硫酸和铁精砂为副产品,具备30万吨硫酸产能,20万吨磷酸一铵产能。
粤桂股份(.SZ)是国内硫精矿龙头,据财联社记者了解到,公司硫化工产品产销两旺,量价齐升,目前硫铁矿和硫酸客户大部分是先款后货的销售模式。截至年末,公司全资子公司云硫矿业采矿许可证范围内保有硫铁矿资源量12,万吨。其中露天开采境界内保有资源量万吨,露天开采境界外保有资源量万吨;地下采矿部分保有资源量万吨。
(编辑:曹婧晨)
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